Los comerciantes trabajan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nueva York, EE. UU., 26 de septiembre de 2023. REUTERS/Brendan McDermid/Foto de archivo adquiere derechos de licencia
Una mirada al día que viene en los mercados estadounidenses y globales de Mike Dolan
El mejor mes del año para las acciones y los bonos estadounidenses llega a su fin el jueves, y los inversores se tambalean por el tibio sentimiento inflacionario incluso en la última reunión de la OPEP+.
Las acciones mundiales, según lo refleja el índice MSCI para todos los países (.MIWD00000PUS), mejoraron aún más, registrando su mejor mes en tres años con una ganancia de casi el 9% en noviembre. Los rendimientos totales del mes de los bonos soberanos y corporativos globales coquetearon con las mejores cuatro semanas desde la crisis de 2008.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense por sí solos están cerca de su nivel más bajo en casi dos meses, mientras que los rendimientos de la deuda a 10 años también están en camino de sufrir su mayor caída en un mes desde la crisis bancaria de 2008, después de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés a cero y comenzara su primera fase de flexibilización cuantitativa de la compra de bonos. .
Al final del día, la fiebre por los recortes de tipos estaba en pleno apogeo al otro lado del Atlántico, y surgieron señales de un cambio en las directrices de política de la Reserva Federal y en las lecturas de inflación del PCE de octubre.
Los mercados monetarios ahora esperan que el Banco Central Europeo reduzca las tasas de interés en abril -lo que lo convertiría en el primero de los bancos centrales del G3- después de que las cifras de inflación de la eurozona de noviembre estuvieran muy por debajo de las previsiones.
La inflación anual general en el bloque cayó al 2,4%, muy cerca del objetivo del 2% del BCE. La inflación “básica” fue mayor, del 3,6%, muy por debajo de las expectativas.
El gobernador del Banco de Italia y responsable del BCE, Fabio Panetta, advirtió contra cualquier intento de endurecimiento excesivo, advirtiendo contra “daños inútiles” a la economía y la estabilidad financiera al final de un ciclo de subidas de tipos de 20 meses.
Si bien el dólar estadounidense (.DXY) se ha debilitado últimamente en medio de la caída de los rendimientos estadounidenses (y los futuros valoran dos recortes de tasas de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal para junio), la perspectiva de que el BCE se apresure se ha prolongado. el euro se recuperó y el dólar volvió a subir.
Más tarde el jueves, la inflación PCE de EE.UU. del mes anterior caerá del 3,4% al 3,0%; la inflación subyacente también caerá al 3,5%.
Aunque se desaceleró nuevamente en el último trimestre del año, el impresionante desempeño de la economía estadounidense en el tercer trimestre se destacó el miércoles cuando el crecimiento del PIB aumentó más del 5%, con tasas de inflación PCE trimestral subyacente, excluyendo alimentos, energía y vivienda, tan bajas como 1,6. %.
Para un número cada vez mayor de autoridades de la Fed, el ciclo de alzas al menos ya está hecho y desempolvado.
“La política monetaria está en un buen lugar”, dijo el miércoles la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, haciéndose eco de los comentarios hechos anteriormente ese mismo día por el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, una Reserva Federal anteriormente agresiva.
Y el “Libro Beige” de la Reserva Federal sobre las condiciones económicas mostró que la actividad se desaceleró desde principios de octubre hasta mediados de noviembre, con “cuatro distritos reportando aumentos modestos, dos reportando condiciones ligeramente por debajo del nivel normal y seis reportando una ligera caída en la actividad”.
Las preocupaciones sobre la demanda extranjera también han aumentado en China.
La actividad manufacturera de China se contrajo por segundo mes consecutivo en noviembre, a un ritmo más rápido que sorprendió a los economistas, lo que sugiere que se necesitarán más estímulos para restaurar la confianza en la maltrecha economía.
Las acciones subieron en general sólo el jueves, y los futuros de Wall Street también fueron menos positivos.
Los precios del petróleo subieron anticipándose a la decisión de la OPEP+.
Acontecimientos clave que deberían dar a los mercados estadounidenses más dirección el jueves:
* Ingreso personal y consumo de EE.UU. en octubre e inflación PCE, reducción del PCE de la Reserva Federal de Dallas en octubre, solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU., encuesta empresarial PMI de noviembre en Chicago; PIB canadiense del tercer trimestre
* Habla el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. Habla la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Megan Green, responsable de políticas del Banco de Inglaterra, habla
* Reunión de ministros de la OPEP+ en Viena
* Ganancias corporativas de EE. UU.: Kroger, Ulta Beauty, Kirkland’s, REE Automotive, Duluth, BOS, Academy Sports and Outdoors, 111, Burning Rock Biotech, Domo, Titan Machinery, etc.
* Tesoro de EE.UU. subasta letras a 4 semanas
Gráficos de Reuters Gráficos de Reuters El gráfico de barras de Reuters Graphics muestra las nóminas no agrícolas de EE. UU. desde enero de 2022 hasta octubre de 2023 con datos de LSEG Datastream. El gráfico de barras muestra la previsión de noviembre de 175.000 nuevos puestos de trabajo según una encuesta de Reuters.
Por Mike Dolan, Edición de Bernadette Baum; [email protected]
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2023-11-30 15:27:39
Fuente – reuters
Traducción“24 HORAS”
